엔터프라이즈 2026-02-25

엔터프라이즈 테크 데일리 리포트

조사일: 2026-02-25

오늘의 핵심 뉴스

Anthropic COBOL 자동 현대화 도구 발표로 IBM 주가 급락: Anthropic이 Claude Code에 COBOL 레거시 시스템 현대화 AI 도구를 탑재하면서 IBM 주가가 13.2% 폭락, 2000년 이후 최악의 일일 하락 기록. 2월 누적 27% 하락으로 1968년 이래 최대 월간 낙폭 경신 중.
NVIDIA Q4 FY2026 실적 발표 예정 (장 마감 후): 애널리스트 컨센서스 EPS $1.53(YoY +71.9%), 매출 $657억(YoY +67.0%). Blackwell 매출 동향과 FY2027 Q1 가이던스($709.6억)가 핵심 관전 포인트.
Salesforce Q4 FY2026 실적 발표 예정: 미 육군 $56억 계약 수주 등 호재에도 불구, 연초 이후 주가 28% 하락. 장 마감 후 실적 발표 예정이며 Agentic AI 전략의 구체적 매출 기여도가 주목.
Workday 주가 10% 추가 급락: FY2027 구독 매출 가이던스($99.3억~$99.5억)가 시장 기대($100억)에 못 미치며 프리마켓에서 급락. 연초 이후 40% 하락, AI 스타트업의 엔터프라이즈 SW 위협이 주요 원인.
OpenAI, 대형 컨설팅사와 파트너십 강화: OpenAI Frontier 플랫폼 출시 후 Snowflake, ServiceNow와 대규모 엔터프라이즈 AI 계약 체결. 컨설팅 4대 기업과 협력 확대하며 엔터프라이즈 시장 공략 본격화.

기업별 업데이트

IBM (NYSE: IBM)

Anthropic의 COBOL 현대화 AI 도구가 IBM의 핵심 수익원인 메인프레임 서비스 사업을 직접 위협하며 주가가 급락했다. IBM의 Rob Thomas CCO는 "COBOL 코드 번역은 엔터프라이즈 시스템 현대화와 다르다"며 방어에 나섰으나, 시장은 부정적으로 반응했다. 트럼프 행정부의 15% 글로벌 관세 발표도 악재로 작용. Jefferies는 매수 의견(목표가 $370)을 유지하며, 21명 중 11명의 애널리스트가 매수 추천 중. 평균 목표가 $324.95는 현재가 대비 24% 상승 여력 시사.

Microsoft (NASDAQ: MSFT)

Q2 FY2026(2025년 12월 말 마감) 실적에서 매출 $813억(YoY +17%), Azure 매출 39% 성장, 클라우드 매출 $515억(YoY +26%) 달성. Satya Nadella CEO는 "AI 사업이 이미 일부 주요 프랜차이즈보다 크다"고 언급. OpenAI로부터 분기 $76억 매출 발생. FY2026 Azure 및 Copilot에서 약 $250억의 AI 관련 매출 증가 전망.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)

2월 초 강력한 실적 발표 후 주가 급등했으나, 이후 52주 최고가($207.52) 대비 38% 조정. 미국 상업 부문 매출 성장 가속, 계약 금액 사상 최고치 경신. 경영진은 2026년 61% 매출 성장 가이던스 제시. Citigroup은 목표가를 $235에서 $260으로 상향. 다만 Forward P/S 44.5배, Forward P/E 100배 이상의 높은 밸류에이션이 부담. 내부자 Stephen Cohen이 327,088주 매도.

Oracle (NYSE: ORCL)

$450억~$500억 규모의 자금 조달 계획 발표로 데이터센터 확장에 총력. 그러나 OpenAI 익스포저 관련 우려와 FQ2 잉여현금흐름 적자($132억, 전년 $95억 흑자 대비 급감)로 주가 연초 이후 28% 하락. 증권 사기 집단소송도 진행 중(마감 2026년 4월 6일). 애널리스트들은 FY2026 이익 성장률 22% 전망하며 Forward P/E 22배는 매력적이라는 의견.

SAP (NYSE: SAP)

Q4 2025 실적에서 비IFRS 영업이익 31% 성장(€104.2억), 영업이익률 4.5%p 개선(28.3%) 달성. 그러나 클라우드 수주잔고 및 2026 클라우드 매출 가이던스가 기대에 못 미치며 프리마켓 18% 급락. 최대 €100억 규모의 자사주 매입 프로그램(2026.02~2027 말) 발표. 2026년 클라우드 수주잔고 성장률이 2025년의 25%에서 소폭 둔화 전망.

Salesforce (NYSE: CRM)

오늘 장 마감 후 Q4 FY2026 실적 발표 예정. 미 육군 $56억 계약 등 Agentic AI 기반 대형 딜 확보. 연초 이후 28% 하락에도 불구 51명 중 36명의 애널리스트가 Strong Buy 추천, 평균 목표가 $329.27(현재가 대비 73.6% 상승 여력). Agentic Enterprise License Agreement(AELA) 도입으로 AI 에이전트 기반 신규 매출 모델 구축 중.

Workday (NASDAQ: WDAY)

FY2027 구독 매출 가이던스가 시장 기대치 하회하며 프리마켓 10% 추가 하락. 거시경제 불확실성으로 기업들의 지출 축소와 Anthropic 등 AI 스타트업의 엔터프라이즈 도구 위협이 겹치며 연초 이후 40% 급락. 엔터프라이즈 소프트웨어 섹터 전반의 AI 디스럽션 우려를 상징하는 종목으로 부상.

주가 동향

기업	티커	현재가 (USD)	2월 등락률	YTD 등락률	주요 이벤트
IBM	IBM	~$225.51	-27%	-25%+	Anthropic COBOL 위협, 관세 리스크
Microsoft	MSFT	~$386.86	보합권	-8%*	Q2 FY26 호실적, AI 매출 확대
Palantir	PLTR	~$128.90	-15%+	-10%+	강한 실적 후 밸류에이션 조정
Oracle	ORCL	~$155*	-12%	-28%	$500억 자금조달, 집단소송 리스크
SAP	SAP	~$245*	-18%+	-15%+	클라우드 가이던스 미스, 자사주 매입
Salesforce	CRM	~$190*	-10%+	-28%	오늘 Q4 실적 발표 예정
Workday	WDAY	-	-20%+	-40%	FY27 가이던스 하회
NVIDIA	NVDA	-	-	-	오늘 Q4 FY26 실적 발표 예정

*일부 주가는 최근 거래일 기준 추정치이며 정확한 실시간 데이터는 증권사 플랫폼에서 확인 필요

시사점

1. AI가 엔터프라이즈 SW/서비스 가치사슬을 근본적으로 재편 중

Anthropic의 COBOL 현대화 도구가 IBM에 미친 충격은 단순한 개별 기업 이슈가 아니다. Gartner는 2026년 말까지 엔터프라이즈 애플리케이션의 40%에 AI 에이전트가 내장될 것으로 전망하며(2025년 5% 미만 대비 800% 증가), 이는 기존 IT 서비스 및 컨설팅 기업들의 수익 모델을 구조적으로 위협한다. Workday의 40% 급락 역시 같은 맥락이다. 전통적 엔터프라이즈 SW 기업들의 "AI 방어력(AI Defensibility)"이 종목 선정의 핵심 기준이 되고 있다.

2. AI 인프라 투자 확대 vs. 수익성 딜레마

Microsoft($813억 매출, Azure 39% 성장), Oracle($500억 자금조달 계획), SAP(€100억 자사주 매입)까지 빅테크들이 AI 인프라에 역대급 투자를 단행하고 있으나, Oracle의 잉여현금흐름 적자 전환(-$132억)은 투자 대비 수익화 시점에 대한 시장의 의구심을 키우고 있다. 오늘 발표되는 NVIDIA 실적과 가이던스가 AI 투자 사이클의 지속 가능성을 판단하는 리트머스 시험이 될 전망이다.

3. 밸류에이션 양극화 속 역발상 기회 탐색

IBM(Forward P/E ~22배), Oracle(Forward P/E ~22배) 등 전통 기업은 역사적 저점 수준으로 하락한 반면, Palantir(Forward P/E 100배+)는 여전히 프리미엄을 유지 중이다. 애널리스트 컨센서스 기준 IBM 24% 상승 여력, Salesforce 73.6% 상승 여력은 시장이 AI 디스럽션 리스크를 과도하게 반영했을 가능성을 시사하나, "가치 함정(Value Trap)" 가능성도 배제할 수 없어 실적 턴어라운드 신호 확인이 선행되어야 한다.